Cadeler

Man skal også lige huske på, at

den norske kr. er særdeles lav, hvilket jeg til tider

har lagt mærke til giver lidt lavere kurs - Og omvendt.

God weekend

Bjarne

Ja, det sejler (men på den positive måde).

Det er absolut fristende at lukke lidt ud, men omvendt så ved vi jo, at der skal opstilles masser af havvindmøller i fremtiden, og Cadeler er en af de få, der kan håndtere disse store opgaver. Prisfastsættelsen er ekstrem og tilsiger egentlig lukning (helt eller delvist). Jeg synes selskabet og ledelsen går det fantastisk, og af denne grund tøver jeg gang på gang med at sælge. Let your winners run, og tag udsving undervejs med. Sådan tænker jeg om denne aktie. En anden vigtig ting er dog, at man aldrig må blive (for) grådig:-)

Det kører (sejler :-)) jo rigtig godt for kranaktien; også med flotte udsigter og prognoser. Her i sommerroen kan man jo så spørge sig selv og AktiInfo om bukserne holder - lige nu og lidt frem i tiden?

Kurs 70 blev passeret hurtigere end i al fald jeg havde forventet. Har solgt lidt fra, så den resterende 2/3 portion er jo i princippet 'gratis'. På kort sigt er prisfastsættelsen mere anstrengt end Nvidia, men på langt sigt ser det mere 'normalt' ud - eller hvad?

Med venlig hilsen

Gert Jessen  

Så er vi da to :-)

Min begrundelse er dobbelt: både lidt 'overkøbt' og så 'fyldte' antallet/værdien efterhånden lidt for meget relativt set.

Med venlig hilsen

Gert Jessen 

Hej Gert. Vil lige lade dig vide, at jeg har reduceret i Cadeler til 64,5 NOK her for lidt siden. Aktien ser lidt overkøbt ud og alt kan jo ske på en regnskabsdag. Aktien skal nok komme højere (på sigt), men forsigtighedshensyn gør altså, at jeg PERSONLIGT har reduceret i dag. I modellen bliver aktien liggende.

Endnu mere enig. Bankernes ændringer i kursmål handler oftest mere om egen end andres profit :-) På den anden side har nordmændene tit godt styr på det maritime ... (uden at jeg dog i dette tilfælde agter at 'købe på kursmålet'). 

Med venlig hilsen

Gert Jessen 

Enig. Vi skal dog altid tage bankernes kursmål med et gran salt. Når aktier stiger, sætter de altid deres kursmål op. Men første ned igen, når aktien ER faldet:-)

Jeg afventer også tirsdag. Ofte har jeg solgt noget fra, når vi har fordoblet så hurtigt. Men lad os se tiden an lidt endnu. Mener stadig, at Cadeler kan drive det til noget endnu større i årene fremover, især hvis de slipper for rgrntlige katastrofer. Kan se, at kursmål er sat 40% højere af f.eks. en norsk bank.

Med venlig hilsen

Gert Jessen

Hej Gert. Det er gået stærkt op på kort tid, men jeg synes opturen er berettiget. jeg har vaskeligt ved at finde argumenter for et salg, udover at man jo skal huske at skele til ens oprindelige forventninger, og her er 60-65 netop mit oprindelige kursmål. Jeg holder dog fast for nærværende. Der kommer regnskab på tirsdag, og som du jo ved, kan alt ske på regnskabsdage. Henset til den stærke optur ser jeg risiko for et set-back på regnskabet, men alligevel holder jeg ved. Gør du ikke også? Nyt kursmål sættes til 70 NOK, og før eller siden skal man jo nok bare være tilfreds.

Her et halvt år siden vores seneste bemærkninger om offshore-kranerne har vi passeret de 60 nærmest uden modstand. Dagens 'forhåndsbooking' på op til 700 mill. $ hjælper sikkert også godt til. Så vi er nu ved mit gamle mål 60-70 - og det gik noget hurtigere end først antaget. De gør det godt, må man sige, i et marked med begrænset konkurrence. Hvor ser AktieInfo udfordringerne på lidt længere sigt? På kort sigt ser det jo ok ud.

Med venlig hilsen

Gert Jessen

Cadeler er et spændende selskab det tapper ind i den grønne omstilling med behov for opsætning af mange havvindmølleparker fremadrettet. Jeg vil nødigt lægge mig fast på 60-70 som kursmål, men dog sige at så længe der ikke er andre mere spændende placeringsmuligheder, så bliver aktien i porteføljen. Håber det er et OK svar til dig.

Lader til at markedet har taget godt imod fusionen, som løber af stablen senere i denne uge. For et halv år siden vurderede jeg her i tråden, at den kunne være et godt bud på en aktie 'til skuffen i nogle år'. Det er stadig min overordnede holdning. Hvad tænker AktieInfo nu, hvor fusionen bliver en realitet og aktien også noteres i USA? Fastholder I 60-70 som mål eller er der revurdering på vej her ved årsskiftet?

Med venlig hilsen

Gert Jessen

Svært at være uening. Og 'the trend is your friend'.

Risiko er der jo altid, men holder omsætningsmålene blot tilnærmelsesvist, kunne det godt være en aktie 'til skuffen i nogle år'.

Med venlig hilsen

Gert Jessen

Har lige læst op på tingene, og umiddelbart mener jeg det styrker Cadeler, der bliver det fortsættende selskab. Jeg mener derfor, at vi kan tage nyheden med sindsro.

Cadeler har store forventninger til fremtiden. I år en omsætning på 84-94 mio. EUR og et EBITDA-resultat på 32-42 mio. EUR. Målet er at løfte omsætningen med gennemsnitligt 60 % årligt frem til 2026 med 2022 som udgangspunkt. Den største omsætningsvækst kommer i 2025 og 2026.

Mit mål på 45-50 NOk er dog nu indfriet, så jeg skal vurdere, om jeg vil følge strategien eller holde fast i målet. Vil lige vurdere nærmere, men umiddelbart hælder jeg til at lade aktien forblive i Modellen med et nyt kursmål i 60-70 niveauet.

Kursmål blev jo nået, som jeg havde ønsket mig sidste år. Og i dag er der en udmelding om, at Cadeler slår sig sammen med (eller overtager?) Eneti i et aktiebyt. Hovedkvarter for det nye selskab er stadig København.

Så hvad nu?

Markedet tager det åbenbart med sindsro.

Hvad tænker AktieInfo, hvor aktien jo stadig er i porteføljen.

Med venlig hilsen

Gert Jessen

Enig - med den tilføjelse, at kursmål 40-45 ikke er usandsynligt indenfor en overskuelig tid, men at vi også kan se ind i en udvikling både generelt og specifikt for Cadeler, der kan indikere en endnu bedre performance. Så indtil videre har jeg ikke så travlt.

Med venlig hilsen

Gert Jessen 

Det er en styrke for selskabet i jagten på nye ordrer fremadrettet. Konkurrencen er lille, og nu distancerer Cadeler sig fra konkurrenterne. Jeg mener aktien skal beholdes til 40-45 NOK niveauet. Her vil jeg overveje at lukke ned. Der skal opstilles mange havvindmølleparker fremadrettet, så sælg ikke for tidligt.

Cadeler har fået penge i kassen ' to use the cash to fund a part of the construction of a new "hybrid" offshore wind farm foundation installation vessel' (lyder flot!). Beløbet er rejst til lige over kurs 32, hvilket så forskydes til dagens fald. Og den mekanisme ses jo ofte. På den anden side kan man vel med nogen sandsynlighed vurdere, at udvidelsen på sigt styrker både virksomhed og aktie. Hvad tænker AktieInfo?

Med venlig hilsen

Gert Jessen 

Hej Gert.

OHT/Subsea bliver en ganske stor aktør, men markedet for installering af havvindmølleparker bliver jo også meget stort. Tror derfor der er plads til begge aktører, men det er da fornuftigt, at du har valgt at satse på begge. Så Jomfru Ane Gade betegnelsen passer nok meget godt til situationen.

Købte OHT for nogle måneder siden samtidigt med Cadeler som en form for 'afdækning', og så passer den også fint ind i min porteføljes klimaprofil.

Nu kan jeg her til morgen læse, at Subsea 7 slår deres bærbare virksomhedsdel (fornybarvirksomhet) sammen med OHT til en nyt selskab Seaway 7. Umiddelbart tages denne konstruktion rigtig god imod af OHT's aktionærer - i al fald pænt op i dag. Til gengæld falder Cadeler en anelse, men de to ting hænger jo ikke nødvendigvis helt sammen.

Hvad tænker AktieInfo om det nye selskab og den nye konkurrencesituation, der tegner sig i de kommende år?

Mest hælder jeg til 'Jomfru Ane Gade' syndromet: det er godt for området, at de ligger 'i samme gade'.

Med venlig hilsen

Gert Jessen

Selvom BW måtte købe en post fra den anden storaktionær, så får de ikke et ejerskab, der kræver fremsat tilbud til os andre. Men det er da interessant, hvad der ser ud til at ske på ejersiden.

Cadelers regnskab i dag var svagt for 2020, men det ser anderledes lovende ud for 2021. Så mon ikke vi bare skal læne os tilbage og holde godt fast i denne perle af en aktie:-)

Offentliggjort i morges:

https://finansavisen.no/nyheter/energi/2021/04/06/7651695/sohmen-pao-tar-styring-i-cadeler

Med venlig hilsen

Gert Jessen

På Cadelers hjemmeside står der ingenting om ændringer i ledelsen. De har offentliggjort deres regnskab. Er det mon det der er 'motoren' ??

venlig hilsen Linda

Har AktieInfo nogen overvejelser i forhold til chef- og storaktionærrokaden i Cadeler? I al fald tager markedet godt imod rokaderne, hvilket gir aktien et endnu bedre afkast siden børsintroduktionen - omkring de 50% på relativt kort tid. På mellemlang sigt sandsynligvis stadig med et fint potentiale. Er AktieInfor enig i den betragtning?  

Med venlig hilsen

Gert Jessen