Bayer

De guider EPS for 2024 til mellem €5,1 og €5,5. Med slutkursen (25,96 svarende til et fald på 7,6% ) i dag svarer det til en P/E på 4,72-5,09 - så billigt. Men ift til  EPS (core) for 2023 på €6,39 så svarer guidance for 2024 til et fald på mellem 14 og 20%. Det er nok en del af forklaringen på dagens signifikante fald - som åtd nu er på 23%. Betragter Bayer som distressed. God aften.

Ja, hvis EPS holder er aktien jo billig prissat. En P/E på 5,2 er i den lave ende - så potentiale, men det kræver, at der leveres.

Det virker temmelig hårdt at aktien skal falde med 6 % på dagens regnskab. EPS 5,1-5,3 EUR i 2024. Det er da ikke så skidt. Men CEO´en leverer ikke på nye banebrydende tiltag, og det vægter nok tungest. Øv.

Med et fald på 21% siden årsskiftet må vi da håbe, at bunden snart er nået! 5% nede i dag taler sit tydelige sprog ift hvordan årsregnskabet og kapitalmarkedsdagen bliver modtaget. Der skal en markant ændring til i finansiel performance før aktien igen stiger. Så Q1 skal signalere en turnaround. Virkelig langsigtet investering. Minder for øvrigt meget om Thyssen Krupp som "brillierer" med en deroute på 28% siden årsskiftet. 

Jeg synes Bayer leverer et pænt Q4-regnskab. Der guides tilbagegang i 2024, men fortsat med en flot indtjening på guidet 5,1-5,3 EUR pr. aktie. Aktien er således særdeles billig, men retssagerne er fortsat en udfordring. Jeg havde ventet mere konkrete planer fra CEO´en, men det blev ikke tilfældet. Samlet set mener jeg aktien kan beholdes, og så må vi "bare" vente på bedre tider.

Jeg må nok indrømme, at der kom et lettelsen suk; da jeg så Nyhederne på Nordnet

At Bayer overgik analytikernes forventninger klart. Men alligevel sneg der sig en tanke

ind. Hvordan er det nu? Plejer aktierne ikke at falde på et "godt" regnskab?

Vi havde jo fået at vide, at Bayer ikke ville splitte selskabet op i flere afdelinger - Så sådan set ikke

noget nyt i det. Men en lille muselem blev alligevel åbnet - måske senere.

Nu har vi fået tallene. Så må vi se, hvad USA tænker, når de åbner.

Jeg ser lige tiden an. Den kan vel ikke komme længere ned -------Sagde den håbehulde:-)

Mvh.

Bjarne

En smule positivt kom frem i regnskabet, der åbenbart var en anelse over forventning. Angående forhåbninger om opsplitning eller salg af forretningsben eller -områder var der knap så meget - som en analytiker skrev her til morgen: Eine „radikale Neuausrichtung“ wird angedeutet, jedoch eine kurzfristige Aufspaltung ausgeschlossen. Altså antydning af 'omstrukturering', men ingen fraspaltning. Om det er et stategisk røgslør eller noget andet, er vanskeligt at tolke. Hvad tænker Aktieinfo her til morgen?

Med venlig hilsen

Gert Jessen

Tirsdag d. 05. marts, bliver en særdeles spændende dag for dem, som har Bayer i porteføljen.

Da skal regnskabet komme fra morgenstunden. Kommer der endelig lidt postive nyheder eller skal den endnu ængere ned.

Det har været en lang sej kamp, og jeg vil vurdere om der skal sælges for at investere i andet.

Der er selvfølgelig også den mulighed kun at sælge halvdelen.

Held og lykke

Mvh.

Bjarne

Opslitning bliver næppe til noget. Men der vil givetvis blive lanceret en stor spareplan. 

Dårlige nyheder kommer i en lind strøm. Det virker bizart, at en enkelt sagsøger skal tildele 2,2 mia. USD i erstatning. Det beløb må blive sat ned i en ankesag, men risikoen er jo, hvis sagerne løber løbsk og der skal gives langt større erstatninger end hidtil troet.

Jeg er som sådan ikke optimist i casen for nærværende, da de dårlige nyheder står i kø. Jeg har dog ikke tænkt mig sat sælge, for der må også være grænser for, hvor dårligt det kan gå. Jeg hæfter mig ved at den underliggende forretning går ganske fint, så jeg holder fast. 

Hej John

Tjaa; det bliver ved med at være negative signaler på Bayer.

Du skrev tidligere at rygter taler om en mulig opsplitning. Michael Friis i millionærklubben

mente for et par måneder siden ikke at der var hold i de rygter. Nye rygter går nu på at ledelsen

også er imod. Den nye tabte sag er godt nok en stor mavepuster; men Bayer vil jo anke den, da de slet ikke er enige i udfaldet.

Spørgsmålet er også, hvornår beløbet, som er sat til side til sagerne - er opbrugt.

Det virker, som om der kun er en vej. Mske ryger udbyttet også.

Hvor meget positivitet er der tilbage i dig John :-)

Jeg begynder at spekulere om der er andre muligheder at investere i.

Mvh.

Bjarne

Zaptec/Bayer/Teva = selskaber der hænger i bremsen. Det sagt, så er jeg stadig positiv på Bayer. EU har netop forlænget tilladelsen for Round Up i yderligere ti år. Det er positivt. Bill Andersson har varslet en ny strategiplan, men den kom ikke i forbindelse med Q3-regnskabet. Vi må vente til årsregnskabet. Rygter taler om afskedigelser, også i ledelsen, og opslitning af healthcare og Crop sciences. Det mener jeg er værd at vente på. Kerneforretningen udvikler sig fornuftigt, men det er klart at retssagerne vægter negativt. Jeg holder fast og har købt mere.

Jeg tror, at vi nu har fået en ny Zaptec i Bayer. Jeg er godt med i begge to. Så det har været en rigtig dårlig dag.

Igen et spørgsmål. Er der andre, som er fristet? Er du stadig positiv, John

Mvh.

Bjarne

Jeg er stadig postiv. De er godt nok blevet dømt af en jury i Missouri til at betale en 1,56 mia. USD som kompensation til personer, der er blevet syge af at bruge Round-Up. Men som jeg husker det har de hensat 13 mia. EUR til sådanne sager. Forstår derfor ikke at aktien skal ned med over 10 %. I fredags besluttede EU at tillade brugen af Round-up i yderligere ti år. Det burde aktien være steget på. Jeg holder fast.

Jeg synes det ser meget slemt ud for Bayer. Er der tid til et mindre køb på denne kurs. Eller skal den længere ned.

Mit tidligere kkøb ligger længere oppe.

John - Du er/har tidligere været begejstret for Bayer. Hvad nu?

Mvh.

Bjarne

Kan ikke lige svare på, hvorfor den er faldet mere end markedet, men de har fået ny topchef, som arbejder på en række tiltag, der skal forbedre indtjening og skabe shareholder value. Så jeg tror blot vi skal væbne os med tilmodighed. Jeg er ret sikker på, at den pludselig kommer stærkt igen. (Ejer selv aktien og er naturligvis farvet heraf).

Lige et til flere spørgsmål ang. Bayer, som er faldet en del; måske også mere end godt er.

Det er jo en defensiv aktie, som skulle holde lidt igen pga. nedturen.

Har de købt en virksomhed, som markedet ikke er tilfreds med?

Har de tabt en af de mange retsager som de er ivnvolveret i?

Eller bliver den shorted meget?

Er de særligt påvirket af de høje renter (Ved godt at det bekymrer mange)?

Ellers snart god weekend

Mvh.

Bjarne